Squared Financial: la operación offshore se apagó y crecen las quejas por retiros

Claves del caso

• La operación offshore dejó de abrir cuentas: la unidad de Squared Financial regulada en Seychelles no permite registrar clientes nuevos, ni personas ni empresas, según reportó Finance Magnates en julio de 2026.
• Quejas por retiros en junio y julio: usuarios en Trustpilot describen solicitudes de retiro sin procesar y soporte que no responde. Un reclamo público fecha su pedido el 25 de marzo de 2026 y habla de más de 20 días hábiles de respuestas genéricas.
• Ya había salido de Europa: en diciembre de 2025 la firma renunció a su licencia de empresa de inversión chipriota (CIF 329/17) y cerró su oficina de Limassol.
• Con sanciones previas: en noviembre de 2025 CySEC cerró acuerdos de transacción por €35.000 con la entidad chipriota y €50.000 con la de Seychelles, por fallas en la comercialización, distribución y venta de CFD a clientes minoristas.
• La lección para LATAM: la protección de tu dinero no depende de la marca del bróker, sino de qué entidad legal firma tu contrato y bajo qué regulador está.

Squared Financial, bróker de CFD fundado en 2005, apagó su operación offshore y acumula reclamos de clientes que no logran retirar su dinero. Según Finance Magnates, su unidad de Seychelles dejó de aceptar cuentas nuevas y las quejas por retiros se concentran en junio y julio de 2026. Seis meses antes, la firma había devuelto su licencia europea.

El caso importa mucho más allá de los clientes afectados. Es un manual, paso a paso, de cómo se deteriora un bróker antes de que el dinero deje de salir: primero llega la sanción del regulador, después la salida de la jurisdicción fuerte, luego el silencio y, al final, los retiros que nunca se procesan. Cada uno de esos pasos era público y verificable meses antes del apagón.

Qué está pasando con Squared Financial

Squared Financial (o SquaredFinancial) es un bróker de contratos por diferencia (CFD) fundado en 2005 por Philippe Ghanem. Durante años operó en paralelo con dos estructuras: una entidad regulada en Chipre por la CySEC, que atendía a clientes de la Unión Europea, y una unidad offshore autorizada en Seychelles, que recibía al resto del mundo, incluida buena parte de América Latina.

De acuerdo con el reporte de Finance Magnates, hoy el sitio de la operación offshore devuelve un error al intentar abrir cuentas nuevas —tanto para personas como para empresas— y en Trustpilot se acumulan reseñas de traders que dicen no poder retirar fondos ni contactar al soporte. La plataforma de reseñas colocó además una advertencia en el perfil tras detectar y eliminar reseñas falsas.

Ghanem, citado por el mismo medio, vinculó la congelación de retiros a una presunta orden judicial de bloqueo en Chipre. Ni la empresa ni el fundador respondieron a las consultas de la prensa especializada. En el registro mercantil chipriota la sociedad todavía figura como activa, lo que indica que la liquidación sigue pendiente; en los registros de la FSA de Seychelles, la licencia de agente de valores continúa vigente.

En mayo de 2026, el gerente general de la unidad nigeriana, Temitope Ijibadejo, escaló internamente los reclamos por retiros y presentó después una petición ante autoridades locales para que se investigue el destino de los fondos de inversores de ese país.

Lo que muestra hoy su propia web

Revisamos los sitios de la compañía el 30 de julio de 2026 desde una conexión en Perú. La web europea, squaredfinancial.com, encabeza todas sus páginas con un banner rojo que confirma el proceso: «Squared Financial (CY) Ltd está implementando una transición estratégica y ha iniciado la renuncia voluntaria de su Licencia CIF (N.º 329/17)». Al cargar, además, aparece una ventana que informa al visitante que no aceptan clientes de su país y ofrece un botón para pasar a la web regulada por la FSA de Seychelles.

La propia compañía detalla el proceso en su «Aviso a Clientes y Socios Comerciales»:

«La Compañía ya no aceptará nuevos clientes ni abrirá nuevas cuentas bajo la jurisdicción de su licencia CIF. Hemos iniciado una liquidación estructurada y ordenada de las relaciones con los clientes existentes. Todos los clientes serán contactados directamente con instrucciones claras sobre el cierre de posiciones abiertas y la devolución de los fondos restantes».

Aviso publicado en squaredfinancial.com, consultado el 30 de julio de 2026

Ese es exactamente el punto que conviene entender: el cierre ordenado se anuncia para la entidad europea. La operación que recibe a América Latina es la otra, y su web —sqfin.com— seguía plenamente activa ese mismo día, con los botones de «Open account» y «Start Trading» en la portada.

El formulario de alta del portal de clientes cargaba con normalidad y preseleccionaba Perú como país de residencia. No completamos el registro, porque hacerlo exige entregar datos personales: la falla de onboarding que reportó Finance Magnates aparece al enviar el formulario, un paso que no verificamos.

La foto del 30 de julio es, entonces, la de una marca partida en dos: una entidad europea en liquidación ordenada y anunciada, y una filial offshore que sigue captando clientes de la región mientras se acumulan las quejas por retiros que documenta la prensa especializada.

El antecedente: sanción, salida de Europa y fondos congelados a socios

El deterioro no empezó en 2026. En noviembre de 2025, CySEC cerró dos acuerdos de transacción con el grupo por deficiencias en la comercialización, distribución y venta de CFD a clientes minoristas: €35.000 con la entidad chipriota y €50.000 con la unidad de Seychelles. Este segundo acuerdo es inusual, porque el regulador chipriota no supervisa normalmente entidades constituidas en Seychelles.

Un mes después, en diciembre de 2025, la firma anunció la renuncia a su licencia CIF 329/17 —obtenida en junio de 2017— y el cierre de su oficina en Limassol. La compañía lo presentó como parte de «una reestructuración interna más amplia orientada a simplificar nuestro marco regulatorio», y aseguró haber iniciado un cierre «estructurado y ordenado» de las relaciones con clientes, con instrucciones sobre el cierre de posiciones y la devolución de los fondos remanentes.

Poco antes de esa salida, según TradeInformer, la empresa había congelado millones en fondos que pertenecían a brókers socios e introductores, alegando motivos de cumplimiento. Las firmas afectadas calificaron esas justificaciones de infundadas.

Por qué la jurisdicción decide qué pasa con tu dinero

Aquí está el punto que más cuesta explicar y que más caro sale aprender: una misma marca de bróker puede ofrecerte dos niveles de protección completamente distintos. La web se ve igual, la plataforma es la misma y el ejecutivo que te atiende también, pero el contrato que firmas puede ser con la entidad europea o con la filial offshore. Y solo una de las dos te da red de seguridad.

Cuando operas con la entidad regulada en la UE o en Reino Unido, la segregación de fondos de clientes es obligatoria y auditada, existe un fondo de compensación al inversor si el bróker quiebra, el apalancamiento minorista está limitado por norma y tienes un defensor financiero al que reclamar. Cuando operas con la filial offshore, casi nada de eso aplica: las exigencias de capital y de segregación son mucho más laxas, no hay fondo de garantía y tu única vía de reclamo es un proceso judicial en el extranjero, lento y caro.

El apalancamiento alto que las filiales offshore promocionan como ventaja —1:500 o más, frente al 1:30 de la normativa europea para pares mayores— es precisamente la contraparte de esa menor protección. No es un regalo: es el precio de renunciar a la red de seguridad.

Las señales de alerta que sí podías verificar antes

Ninguna señal aislada prueba nada. Un bróker puede cambiar de licencia por razones legítimas de negocio y seguir pagando cada retiro puntualmente. Pero cuando dos o tres de estas señales aparecen juntas, la decisión razonable es no arriesgar capital nuevo y planificar la salida del que ya tienes dentro.

• Abres la cuenta en una entidad distinta a la que se promociona. Revisa el contrato y el pie de página: si la marca presume de licencia europea pero tu cuenta se abre en Seychelles, Vanuatu o Belice, tu protección es la offshore.
• El bróker devolvió o perdió una licencia fuerte. Renunciar a una autorización de la UE, Reino Unido o Australia y quedarse solo con la offshore es un cambio de fondo, no un trámite administrativo.
• Tiene sanciones previas del regulador. Multas y acuerdos de transacción se publican en el sitio del supervisor. Búscalos por el nombre legal de la entidad, no por la marca comercial.
• Los retiros se demoran o «entran en revisión». El patrón que se repite en los casos que terminan mal es siempre el mismo: depósito instantáneo, retiro con excusas de cumplimiento.
• Las reseñas están infladas y el soporte responde con plantillas. Perfiles marcados por reseñas falsas y respuestas genéricas a reclamos concretos indican deterioro operativo.
• La empresa deja de responder a la prensa y sus directivos la borran de su perfil. Esta señal suele llegar tarde, pero confirma el diagnóstico.

Qué hacer si tu bróker no te deja retirar

Si ya estás dentro de una situación así, el orden de los pasos importa. Improvisar reclamos dispersos por WhatsApp y redes sociales rara vez resuelve algo; construir un expediente sí sirve, tanto para el regulador como para un eventual proceso judicial o un contracargo bancario.

1. Documenta todo antes de que desaparezca. Capturas del historial de operaciones, del saldo, de la solicitud de retiro con fecha y hora, y de cada conversación con soporte. Descarga los estados de cuenta que puedas mientras la plataforma siga accesible.
2. Presenta el reclamo formal por escrito. Correo al soporte y al área de cumplimiento, con número de cuenta, monto exacto y fecha de la solicitud. Guarda los acuses de recibo.
3. Identifica la entidad legal y su regulador. Está en los términos y condiciones. Solo entonces sabrás ante quién reclamar: no es lo mismo CySEC que la FSA de Seychelles.
4. Reclama ante el supervisor que corresponda. Si es una entidad europea, existe un procedimiento formal de quejas y un defensor financiero. Si es offshore, la vía es la autoridad de esa jurisdicción, con expectativas realistas sobre plazos.
5. Consulta el contracargo con tu banco. Si depositaste con tarjeta, hay ventanas de tiempo para disputar el cargo. Consúltalas cuanto antes: se vencen.
6. Denuncia en tu país. Aunque los reguladores locales no supervisen al bróker extranjero, las denuncias alimentan sus alertas públicas y advierten a otros traders.
7. Desconfía de quien te ofrezca «recuperar» tu dinero por adelantado. Las estafas de recuperación son la segunda ola que golpea a las víctimas del primer fraude.

Cómo verificar un bróker desde América Latina

En la mayoría de los países de la región no existe una licencia local para brókers de forex y CFD minoristas: los reguladores nacionales supervisan bolsas, fondos y comisionistas, no a un bróker de CFD constituido en el extranjero. Eso no significa que no puedas verificar nada. Significa que la verificación se hace en el registro del regulador extranjero, y que el rol del organismo local es distinto.

La rutina mínima antes de depositar cabe en diez minutos: busca el nombre legal completo de la entidad en los términos y condiciones, cópialo en el buscador del registro público del regulador que la autoriza, comprueba que el número de licencia coincide y revisa en el mismo sitio si hay sanciones publicadas. Después, prueba el circuito completo con un depósito pequeño y haz un retiro antes de aumentar el capital. Un bróker sano procesa ese retiro sin fricción.

Si quieres profundizar en cómo aplicar estos criterios en tu país, tenemos guías dedicadas para brókers regulados en Perú, Colombia, Chile y Argentina, además de nuestra herramienta de elección de bróker.

Qué deja este caso

La conclusión no es que todo bróker offshore vaya a bloquear retiros: muchos operan durante años sin incidentes. La conclusión es más incómoda. Con una filial offshore, si algo sale mal no tienes a quién acudir, y eso no se nota mientras las cosas funcionan. Se nota exactamente el día en que dejan de funcionar, que es el peor día posible para descubrirlo.

En el caso de Squared Financial, las señales estuvieron disponibles públicamente durante ocho meses: la sanción de CySEC en noviembre, la renuncia a la licencia en diciembre, los fondos congelados a socios, la caída del soporte. Ninguna requería información privilegiada. Solo requerían saber dónde mirar.

Preguntas frecuentes

¿Squared Financial cerró definitivamente?

No hay un cierre formal anunciado. Su operación offshore dejó de abrir cuentas nuevas y acumula quejas por retiros, y la entidad chipriota renunció a su licencia europea en diciembre de 2025. Sin embargo, esa sociedad sigue figurando como activa en el registro mercantil de Chipre —la liquidación está pendiente— y su licencia de Seychelles continúa vigente en los registros de la FSA.

¿Qué hago si tengo dinero atrapado en un bróker que no procesa retiros?

Documenta todo de inmediato: saldo, historial, solicitud de retiro con fecha y conversaciones con soporte. Presenta un reclamo formal por escrito, identifica en los términos y condiciones qué entidad legal y qué regulador te corresponden, y reclama ante ese supervisor. Si depositaste con tarjeta, consulta el plazo de contracargo con tu banco antes de que venza.

¿Un bróker regulado en Seychelles es necesariamente una estafa?

No. Una licencia de Seychelles es una autorización real y hay brókers serios que la utilizan. Lo que cambia es tu protección: no hay fondo de compensación al inversor, las exigencias de segregación de fondos son más laxas y reclamar implica un proceso en el extranjero. Es un riesgo mayor, no una prueba de fraude.

¿Cómo sé con qué entidad estoy abriendo mi cuenta?

Aparece en el contrato de cliente y en el pie de página del sitio, con el nombre legal completo, el país de constitución y el número de licencia. Copia ese nombre en el registro público del regulador correspondiente y comprueba que coincide. Si la web menciona varias entidades, la que aplica es la que figura en tu contrato, no la de mejor reputación.

¿Los reguladores de mi país pueden ayudarme a recuperar el dinero?

Generalmente no de forma directa, porque no supervisan a brókers extranjeros. Aun así, denunciar sirve: los organismos locales publican alertas al público que previenen a otros traders y, en algunos casos, coordinan con supervisores de otras jurisdicciones. La vía de recuperación real suele pasar por el regulador que emitió la licencia y por el contracargo bancario.

Antes de tu próximo depósito

Si estás evaluando dónde operar, dedica los primeros diez minutos a la entidad legal y al registro del regulador, no al bono de bienvenida ni al apalancamiento. En Trading Latam acompañamos ese proceso con formación y herramientas gratuitas para que elijas con criterio propio. Revisa nuestra guía de elección de bróker y escríbenos si quieres que revisemos tu caso.

Fuentes

• Finance Magnates — «Squared Financial’s Offshore Operation Goes Dark, Withdrawal-Related Complaints Mount»
• Finance Magnates — «CFD Broker Squared Financial Gives Up Its Cyprus Licence» (17 de diciembre de 2025)
• TradeInformer — «SquaredFinancial ‘voluntarily’ gives up CySEC license, shortly after freezing millions in partner funds»
• CySEC — Cyprus Securities and Exchange Commission · Financial Services Authority de Seychelles

Última actualización: 30 de julio de 2026. Este artículo recoge información reportada por medios especializados y registros públicos a esa fecha. Squared Financial y su fundador no respondieron a las consultas de la prensa citada.

Advertencia de riesgo: los CFD y el trading apalancado son productos complejos y de alto riesgo. Puedes perder todo el capital invertido. Este contenido es informativo y educativo, no constituye asesoría de inversión, legal ni fiscal, ni una recomendación de operar con un bróker determinado. Evalúa tu situación y, si lo necesitas, consulta a un profesional autorizado.

William Castillo Niquén

Fundador de Trading-Latam.com y MBA Candidate (Universidad San Ignacio de Loyola). Speaker en eventos financieros y especialista en evaluación de brokers regulados, gestión de riesgo y educación financiera para Latinoamérica.