Hoy, el índice del dólar enfrenta su mayor caída en un solo día en más de dos meses, influido por los resultados de una encuesta reciente en Iowa que posiciona a la candidata demócrata Kamala Harris con una ventaja de tres puntos sobre el expresidente Donald Trump. Este resultado ha captado la atención, especialmente al tratarse de Iowa, un estado históricamente clave para predecir resultados electorales y que favoreció a Trump en 2016 y 2020.
Kamala Harris vs Donald Trump
Con los mercados de Tokio cerrados, la actividad de trading en Asia se ha reducido, aumentando la volatilidad y contribuyendo al retroceso del dólar tras su cierre del viernes. La encuesta también ha impactado en otros mercados: los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han disminuido en seis puntos básicos, mientras que el yuan chino y el peso mexicano se han fortalecido, y Bitcoin ha mostrado una leve caída.
La ventaja de Harris en Iowa ha llevado a las casas de apuestas a ajustar las probabilidades de victoria republicana en el Congreso, lo que sugiere que las apuestas iniciales por Trump podrían haber sido apresuradas. Este ajuste refleja la alta incertidumbre en los mercados, dado el impacto que el resultado electoral puede tener en la economía de EE.UU., el comercio global y la política exterior. Los inversores anticipan una volatilidad prolongada en las próximas 48 horas, mientras el escrutinio continúa en varios estados clave.
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Expectativas sobre la Reserva Federal y Política Monetaria
La próxima decisión de la Reserva Federal, programada para este jueves, se encuentra bajo la presión de este contexto electoral incierto, particularmente en lo referente a la composición del Congreso, que influirá en la política fiscal. A pesar de la incertidumbre, el mercado de futuros prevé un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed este jueves, así como una flexibilización adicional de 100 puntos básicos en el próximo año.
La Fed también fue sorprendida por el débil informe de empleo de octubre, que reveló solo 12,000 nuevos puestos de trabajo, el aumento más bajo desde 2020 y muy por debajo de las proyecciones. Este informe, afectado en parte por los huracanes Helene y Milton que golpearon el sureste de EE.UU., mostró una tasa de respuesta en la encuesta de establecimientos del 47.4%, la más baja desde 1991.
Pese a una caída inicial en los rendimientos del Tesoro tras la publicación del informe de empleo, los rendimientos se recuperaron a medida que los operadores anticiparon un posible rebote en los próximos meses. Mientras tanto, el modelo "GDPNow" de la Fed de Atlanta redujo su proyección de crecimiento para el último trimestre de 3.4% a 2.3% la semana pasada, reflejando señales de desaceleración económica.
Sectores Energético y de Materias Primas
El precio del petróleo ha aumentado más de un 2% hoy, con el crudo estadounidense superando los 70 dólares por barril por primera vez en diez días. Este incremento se produce tras la decisión de la OPEP+ de posponer un aumento de producción inicialmente planeado para diciembre. El grupo continuará con su recorte de producción de 2.2 millones de barriles diarios, manteniendo un entorno de oferta ajustada que podría sostener los precios en el corto plazo.
China y el Escenario Internacional
La reunión de liderazgo en China coincide con las elecciones estadounidenses y se espera que se evalúe la posibilidad de un nuevo estímulo para mitigar la desaceleración económica del país. Dependiendo del resultado electoral en EE.UU., particularmente si Trump resulta vencedor, China podría verse obligada a incrementar las medidas de apoyo interno para contrarrestar posibles incrementos en los aranceles a las importaciones chinas.
Los mercados bursátiles de China continental y Hong Kong muestran un desempeño al alza, anticipando posibles medidas de estímulo, mientras que las acciones europeas también registran ganancias hoy. En el Reino Unido, el nuevo gobierno laborista ha impulsado el mercado tras el anuncio presupuestario de la semana pasada. Además, se espera que el Banco de Inglaterra reduzca su tasa de interés en un cuarto de punto este jueves, en sintonía con el movimiento anticipado de la Fed.
Datos Clave de la Jornada
En EE.UU., se espera la publicación de datos importantes que podrían influir en el mercado, incluyendo los pedidos de bienes de fábrica de septiembre y las tendencias de empleo de octubre. Además, se espera una serie de reportes de ganancias corporativas, incluyendo empresas como Fox, Marriott, Loews y AIG. También está programada la subasta de bonos del Tesoro a 3 años por un valor de 58,000 millones de dólares, mientras que en Bruselas se lleva a cabo la reunión de los ministros de finanzas del Eurogrupo, quienes revisarán temas financieros clave para la región.
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