Principales destaques
- El gasto estimado en IA de los cuatro grandes hyperscalers pasó de cerca de US$670.000 millones a aproximadamente US$725.000 millones para 2026.
- Alphabet elevó su rango de capex anual a US$180.000 millones–US$190.000 millones y anticipó un aumento “significativo” en 2027.
- Microsoft proyectó US$190.000 millones en capex para 2026, incluyendo US$25.000 millones asociados a mayores precios de componentes.
- Meta aumentó su previsión de capex a US$125.000 millones–US$145.000 millones, mientras Amazon mantuvo su plan cerca de US$200.000 millones.
Los resultados trimestrales de Microsoft, Amazon, Meta Platforms y Alphabet mostraron que las mayores compañías tecnológicas mantienen una fuerte aceleración de inversión en inteligencia artificial. Según el contenido reportado, el foco principal para el mercado fue la actualización de los gastos de capital estimados por los cuatro grandes hyperscalers, que ahora apuntan a un monto conjunto cercano a US$725.000 millones en 2026, por encima de estimaciones previas en torno a US$670.000 millones.
Meta fue la primera en actualizar sus planes para 2026. La compañía elevó su previsión de capex a un rango de US$125.000 millones a US$145.000 millones, un incremento de US$10.000 millones en ambos extremos del rango anterior. De acuerdo con la empresa, el ajuste responde a expectativas de mayores precios de componentes durante el año y, en menor medida, a costos adicionales de data centers para sostener capacidad futura. Tras el reporte, la acción de Meta retrocedió alrededor de 6%.
Alphabet informó a los inversionistas que ahora espera un capex anual de entre US$180.000 millones y US$190.000 millones, también con un aumento de US$5.000 millones en ambos extremos del rango. Además, la compañía indicó que espera un incremento “significativo” del gasto de capital en 2027. A diferencia de Meta, las acciones de Alphabet subieron 7% luego del reporte, apoyadas por un crecimiento de Google Cloud superior a las previsiones.
Microsoft señaló que su gasto de capital para el año calendario 2026 alcanzaría US$190.000 millones, incluyendo US$25.000 millones asociados a mayores precios de componentes. La empresa sostuvo que mantiene confianza en el retorno de estas inversiones, citando señales de mayor demanda, uso creciente de productos y eficiencias operativas en su plataforma. En enero, la tasa anualizada de capex en IA de Microsoft se ubicaba más cerca de US$150.000 millones, lo que refleja una revisión al alza relevante.
Amazon, que en enero había indicado que su capex de 2026 se acercaría a US$200.000 millones, comunicó que su plan se mantiene “en gran medida igual”. Con ello, la empresa continúa dentro del grupo de grandes compradores de infraestructura para IA, especialmente en chips de alto rendimiento, data centers y componentes asociados.
Una parte importante de esta inversión se dirige a la compra de chips avanzados de proveedores como Nvidia. El contenido también señala que resultados recientes de Nvidia y señales de fabricantes como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company no mostraron indicios claros de una reducción de inversión por parte de los hyperscalers. A la vez, la escasez de memoria y otros chips de menor potencia ha beneficiado a compañías como Sandisk, Western Digital, Intel y Seagate, esta última con un avance de 11% tras sus resultados trimestrales.
El aumento del capex también tiene implicancias financieras. El texto indica que Meta y Microsoft habrían estado buscando reducir equipos, mientras que las grandes tecnológicas, luego de años generando altos niveles de flujo de caja libre, están recurriendo a los mercados de deuda para financiar parte de estas inversiones. Esto sugiere que el ciclo de gasto en IA está presionando tanto la estructura de costos como las decisiones de financiamiento corporativo.
Para los mercados, el contenido describe un entorno en el que la tesis de inversión vinculada a IA sigue cambiando rápidamente. El apetito por acciones de software se ha debilitado, mientras que el entusiasmo por nuevos modelos de startups como OpenAI y Anthropic fluctúa con rapidez. Sin embargo, para las grandes tecnológicas, la señal principal sigue siendo que el riesgo percibido en esta etapa no es gastar demasiado, sino quedarse cortas frente a la demanda de infraestructura para IA.
Marlom de Souza Pinto
Es profesional de trading desde 2017 y de marketing digital desde 2018. Actúa en el portal Trading Latam, donde analiza mercados, tecnología y negocios con foco en los impactos para inversionistas. En su tiempo libre, le gusta viajar, leer y profundizar en estudios continuo.
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