Principais destaques
- Fin de la exclusividad: El nuevo acuerdo elimina la cláusula que otorgaba a Microsoft acceso exclusivo a los modelos e IP de OpenAI hasta que se alcanzara la inteligencia artificial general (AGI), permitiendo ahora a OpenAI ofrecer sus servicios a través de competidores como AWS.
- Cambio en el reparto de ingresos: Microsoft dejará de pagar una participación de ingresos a OpenAI, aunque OpenAI deberá continuar realizando pagos a Microsoft hasta el año 2030.
- Azure sigue como plataforma principal: Microsoft conserva el estatus de plataforma cloud primaria de OpenAI y tendrá acceso prioritario a sus nuevos productos, pero ya sin exclusividad total.
- Presión sobre la acción de Microsoft: La acción cayó cerca de 1% tras el anuncio, en un contexto en que el papel acumula una pérdida de alrededor del 20% en los últimos seis meses, mientras Amazon y Google subieron 17% y 30%, respectivamente, en el mismo período.
Microsoft anunció el lunes una modificación sustancial en su acuerdo de largo plazo con OpenAI, eliminando el acceso exclusivo a la propiedad intelectual y los modelos de IA de la startup, y ajustando las condiciones de reparto de ingresos entre ambas compañías. El anuncio se produce días antes de que Microsoft presente sus resultados trimestrales el miércoles.
Cambios clave en el acuerdo
Bajo los términos del acuerdo previo —formalizado hace apenas seis meses, cuando OpenAI completó su conversión a empresa con fines de lucro— Microsoft contaba con acceso exclusivo a los modelos e IP de OpenAI hasta que la compañía alcanzara la inteligencia artificial general (AGI), definida como una IA tan capaz o más que los humanos. El nuevo acuerdo elimina esa cláusula, lo que habilita a OpenAI a ofrecer sus modelos a través de plataformas competidoras de Azure, incluyendo Amazon Web Services.
En materia de ingresos, Microsoft dejará de efectuar pagos de participación a OpenAI, aunque OpenAI mantendrá la obligación de realizar pagos de revenue share a Microsoft hasta el año 2030. Azure continuará siendo la plataforma cloud principal de OpenAI y conservará acceso prioritario a los nuevos productos de la compañía.
Reacción del mercado
Las acciones de Microsoft (MSFT) cayeron cerca del 1% tras el anuncio, cerrando en torno a US$424.82. En los últimos seis meses, el papel acumula una pérdida de aproximadamente 20%, en marcado contraste con sus competidores en la nube: Amazon (AMZN) subió 17% y Google (GOOG) avanzó 30% en el mismo período.
Contexto: presiones estructurales sobre Microsoft
El anuncio llega en un momento de creciente presión sobre el modelo de negocios de Microsoft en el segmento empresarial. En su último trimestre, la compañía indicó que los ingresos de Azure habrían crecido 40% si hubiera contado con suficiente capacidad en sus centros de datos; en cambio, el crecimiento efectivo fue del 38%. Esta métrica será seguida de cerca por los inversores el miércoles.
Adicionalmente, el mercado contempla con preocupación el fenómeno denominado «SaaS-pocalypse»: la posibilidad de que empresas de IA como OpenAI y Anthropic desarrollen productos de software empresarial que compitan directamente con las soluciones de actores tradicionales como Microsoft, erosionando su cuota de mercado en productos clave como la suite Office 365.
Este temor ya ha impactado en las cotizaciones de otras compañías de software empresarial: Salesforce (CRM) y ServiceNow (NOW) acumulan caídas del 31% en lo que va del año, mientras que Thomson Reuters (TRI) ha retrocedido más del 40%.
Marlom de Souza Pinto
Es profesional de trading desde 2017 y de marketing digital desde 2018. Actúa en el portal Trading Latam, donde analiza mercados, tecnología y negocios con foco en los impactos para inversionistas. En su tiempo libre, le gusta viajar, leer y profundizar en estudios continuo.
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